Proyecciones de ventas de aceleradores de inteligencia artificial de Nvidia cerca de $400 mil millones para 2028 en medio de un aumento en el gasto de los proveedores de hipercalculo

Morningstar Equity Research prevé que las ventas relacionadas con la inteligencia artificial de Nvidia podrían acercarse a $400 mil millones para 2028, impulsadas en gran medida por sus productos de aceleradores. El análisis destaca que los proveedores de hipercalculo en la nube se espera que superen los $450 mil millones en gastos de capital anuales para 2027, lo que impulsará la demanda de hardware de inteligencia artificial. Aunque el crecimiento sigue siendo robusto, se prevé que el ritmo se desacelerará después de 2024, lo que plantea dudas sobre la sostenibilidad. Las presiones competitivas de Broadcom, AMD y otras empresas de semiconductores, junto con el aumento de las necesidades energéticas, la supervisión regulatoria y los factores geopolíticos, podrían templar el dominio de Nvidia a largo plazo.

Crecimiento de ingresos proyectado

Morningstar Equity Research proyecta que las ventas relacionadas con la inteligencia artificial de Nvidia podrían acercarse a $400 mil millones para 2028. La firma identifica el portafolio de aceleradores de la empresa - que abarca procesadores gráficos y sistemas de aprendizaje automático especializados - como el principal motor de ingresos a través de ese horizonte. La proyección sugiere que casi la mitad de los ingresos totales de la empresa podrían provenir de estos productos para 2028, lo que refleja una tasa de crecimiento anual compuesta estimada de aproximadamente el 40 por ciento en el mercado de aceleradores.

Impulsores de la demanda

El aumento en la demanda de hardware de inteligencia artificial está estrechamente vinculado al gasto de los proveedores de hipercalculo. Los gigantes de la nube como Microsoft, Amazon y Google se prevé que superen los $450 mil millones en gastos de capital anuales para 2027, más del triple de los niveles observados en 2023. Las inversiones iniciales se centran en la capacitación de modelos de lenguaje a gran escala y otras herramientas de inteligencia artificial, pero la trayectoria apunta hacia aplicaciones empresariales más amplias y iniciativas lideradas por el gobierno. Este aflujo de capital crea un entorno favorable para Nvidia, posicionando a la empresa a la vanguardia del mercado de aceleradores de inteligencia artificial.

Posibles obstáculos

A pesar de las perspectivas optimistas, el análisis nota un ritmo de crecimiento más lento después de 2024. Aunque las cifras de ingresos absolutas siguen aumentando, la tasa de aumento disminuye, lo que indica que mantener un crecimiento extraordinario será más desafiante. Varios factores podrían agravar este desaceleración: el aumento de las necesidades energéticas para los centros de datos de inteligencia artificial, los esfuerzos gubernamentales para garantizar la independencia regional de la inteligencia artificial y la posibilidad de intervención regulatoria. Estos elementos introducen incertidumbre en las fortunas a corto plazo de Nvidia, que siguen dependiendo en gran medida de las estrategias de los proveedores de hipercalculo.

Paisaje competitivo

El liderazgo de Nvidia en el mercado enfrenta una erosión gradual a medida que los competidores expanden su presencia. Broadcom ofrece soluciones de hardware personalizadas, mientras que AMD proporciona sistemas de propósito general que compiten por participación en el espacio de aceleradores. El ecosistema de semiconductores más amplio - que incluye fábricas, empresas de diseño de software y proveedores de equipos - también está en condiciones de beneficiarse de la sólida demanda de inteligencia artificial, diversificando aún más el campo competitivo.

Perspectiva a largo plazo

Incluso si Nvidia alcanza ventas cercanas a $400 mil millones para 2028, el análisis subraya los desafíos duraderos. El consumo de energía, la dinámica geopolítica, la posible supervisión regulatoria y la competencia intensificada podrían redefinir el entorno operativo. Los patrones históricos en la industria de semiconductores revelan ciclos de expansión rápida seguidos de correcciones abruptas, lo que sugiere que Nvidia debe navegar tanto por las oportunidades de crecimiento como por los riesgos sistémicos para mantener su posición.